“五花八门”的理财产品业绩比较基准有望得到规范。8月2日，北京商报记者表示，银行业资产管理登记管理中心(以下简称资产管理中心)最近与多家资产管理子公司合作起草了《资产管理公司资产管理产品业绩比较基准展示指南》(以下简称指南)，目的是引导资产管理产品销售业务活动中产品业绩比较基准的展示原则、渠道、内容等，目前正处于征求意见的阶段。分析人士认为，正式发布将为银行和资产管理公司的业绩比较基准展示提供可行的指导，使业绩比较基准展示更加科学规范。
业绩对比标准制定展示指南
，资产管理中心前几天共同制定了工银资产管理、农银资产管理、中邮资产管理、招银资产管理等资产管理子公司的工作组，就业绩对比标准展示的原则和方法，研究起草了《指南》，旨在引导资产管理产品销售业务活动中产品业绩对比标准的展示原则、渠道、内容等，目前指南还处于征求意见的阶段。
北京商报记者表示，《指南》复盖了7个内容，资产管理产品业绩比较基准的展示应遵循科学合理、易懂的原则，业绩比较基准的选择原因、计算依据和计算方法的说明应具有较强的严密性和逻辑性，避免冷门指数和模糊用语。
例如，资产管理公司在相关销售界面显示业绩比较基准时，必须以绝对的数值和区间的数值形式显示，具有选择原因、计算依据和计算方法的简单说明，并且数值的字体大小必须与说明书一致如果页面受到限制，资者可以看到产品说明书，或者以弹出悬浮窗等形式展示，在展示页面上不能只表现业绩比较基准值等内容。在产品说明书等文件中展示业绩对比标准时，展示内容应包括至少标准选择原因、计算依据或计算方法的详细说明。
北京商报记者就《指南》联系资产管理中心，相关人员表示《指南》在银保监会的指导下完成，现已初步起草，在修订过程中，修订完成后，根据银保监会的相关要求，指示对外发表。
现状:收益率展示方式形态不同
业绩基准的前身是预期收益率。资产管理新规则后，银行资产管理产品加快从预期收益型转变为网络化，银行和资产管理公司以业绩比较基准代替预期收益率。
长期以来，各银行和资产管理公司的资产管理产品业绩比较基准的展示方式标准不同，也没有统一明确的展示方式规定。融360数字科学技术研究院分析师刘银平在接受北京商报记者采访时，现在的业绩比较基准主要有以单一或区间的绝对数值为基础展示的4%或4%-4.2%为基础的20%×上海深度300指数收益率为77%×总财富指数第三是绝对数值为基础的基础的基础的基础的基础的基础的基础
在招聘金融首席研究员董希81中，资产管理产品的业绩比较基准并不代表对产品收益的约定，但业绩比较基准如果不全面正确展示，投资者可能会有预期收益的幻觉，在一定程度上发挥刚性兑换的暗示作用。
为了防止变态宣传的预期收益率，5月27日，银保监会发表了《资产管理公司资产管理产品销售管理暂行办法》(以下简称《办法》)，要求资产管理产品的业绩基准，明确资产管理产品的业绩基准的使用不得发行、宣传资产管理产品的预期收益率，不得使用未说明的选择原因、计算依据和计算方法的业绩基准《办法》自6月27日起实施，过渡期为6个月。
在《方法》发表前后，交通银行资产管理、工银资产管理、招收银行资产管理、农银资产管理等发表公告或公开，根据《方法》更新或调整资产管理产品的产品说明书、风险公开书和投资者权益体会等。
招银资产管理相关人员在接受北京商报记者采访时也表示，该公司将于6月27日前在资产管理产品业绩比较基准中重点说明基准计算方法。北京商报记者查询招银资产管理旗下的资产管理产品，在产品概况业绩比较基准的展示中，进行了风险提示性说明。
以招银资产管理招募智泓瑞平衡配置日开二号混合类资产管理计划为例，根据产品概况业绩比较基准，该资产管理产品业绩比较基准为20%×上海深度300指数(000.sh)收益率为77%×总财富指数(cba00201.cs)收益率为20%×金(AU999.SGE)收益率，业绩比较基准不代表本资产管理计划的未来表现和实际收益投资者不应将业绩对比标准作为持有本资产管理计划份额过期的综合投资收益参考值。
另外，信银资产管理稳定半年开设19号资产管理产品，业绩比较基准说明了业绩基准的估算依据。产品重点投资信用债务、非标准等资产，结合一定的杠杆操作和交易战略增加组合收益。根据当前市场环境，可获得的合意资产收益率平均在4.20%左右，同时根据流动性管理需求和监督要求配置5%以上的高流动性资产。综合来看，扣除相关税费成本后，投资者可以获得收益率的中枢预计在3.80%左右。
但目前很多银行还没有行动，单独或者强调使用绝对数值、区间数值展示业绩的比较标准仍然存在，使用预期收益率展示产品业绩的银行也不少。
普益标准研究员苟海川表示，目前部分银行资产管理子公司调整了这一要求，部分银行和资产管理子公司还没有调整，主要是因为调整困难，如系统对接问题、客户接受程度问题、历史业绩问题。
刘银平认为，方法给了资产管理公司和销售机构6个月的整改期，一些资产管理公司还没有整改。过去，一些资产管理公司以单一的绝对或区间数值展示业绩比较基准，给投资者带来刚性支付的错觉，如果以复杂的业绩比较基准展示方法，投资者就不容易理解。
根据科学规范展示业绩比较基准
资产管理中心旗下的官方微信号公共信号中国资产管理网，7月21日，中国资产管理网资产管理网资产管理20论坛在北京召开，讨论交流了指。下一步，资产管理中心收集各机构的意见和建议，进一步完善《指南》内容，及时发表。
董希81认为，指南是方法业绩比较基准展示要求的细分，具有更明确的可操作性。《指南》发表的目的是让银行和资产管理公司全面正确科学地表现业绩比较基准，避免误解投资者，产生预期收益幻觉，基本目的是打破刚性兑换。
指南目前仍处于征求意见阶段，正式发布会为银行和资产管理公司业绩比较标准展示提供可行指导，使业绩比较标准展示更加科学规范。董希苗说。
普益标准研究员李子鑫指出，对于理财产品买家来说，大部分客户由于自身所具有的专业知识水平有限，无法正确理解新的业绩对比标准设置，短期内业绩对比标准的展示投资者可能很难适应，但从长远来看，《指南》的设置可以明确业绩对比标准，方便投资者根本理解产品，增加投资知识和经验，防止误导。
谈业绩比较基准展示方式的建议，董希苗认为，银行展示业绩比较基准，明确说明方法论，合理有根据，避免误解投资者，防止投资者把业绩比较基准作为预期收益。投资者也要全面正确认识业绩比较基准，理解打破刚性兑换是必然的趋势，业绩比较基准仅供参考，不代表对未来和实际收益的约定，购买资产管理产品要详细看资产管理产品的投资目标、风险等内容，根据自己的情况进行正确的选择。
目前公募基金普遍采用动态对比标准，资产管理产品在整改中也可以作为参考。当然，在规范业绩对比标准展示的同时，还要加强投资者教育，提高投资者的金融素养和能力，让投资者更加了解和接受业绩对比标准的新变化。董希苗坦白了。
资深金融监督政策专家周毅钦也认为市场一直在变动，以单一数值计算未来变动的结果，自身逻辑上不合理，建议参考公开募集基金，以加权指数的方式展示。
