过去5年总资产膨胀兆元，浙江商银行于2020年进入2兆元俱乐部。在明亮突破的背后，该行最近提交的年报答案也明确了成长的烦恼。随着经济压力和疫情冲击的影响，浙江商银行高速扩张埋下的危险逐渐浮出水面，2020年加速暴露。过去一年，该行收益指标全面下降，不良贷款率持续上升，合规问题不断给浙江商银行带来苦果。
收益力弱
2020年，浙江商银行提交的业绩表不令人满意。3月30日银行发布的2020年年报显示，报告期间，浙江商业银行属于该行股东的纯利润为123.09亿元，比去年减少了4.76%。
值得关注的是，Wind数据显示，2020年浙江商业银行自2005年以来，母亲的纯利润比去年首次下降。仔细看看这个指标的变化，从2017年开始，浙江商银行母亲的纯利润增长率显示出疲劳状态，经过2年的收益急速增加后，2017年该行母亲的纯利润从2位数急剧减少到1位数，到2019年比去年同期增长率回到2位数，2020年再次滑坡，负增长。据Wind数据显示，2015年至2020年，浙江商业银行母公司净利润同比增长38.37%、44%、7.85%、4.94%、12.48%、-4.76%。
2020年母纯利润负增长，浙江商银行过去多年高速扩张和逆势扩张的战略开始成为瓶颈。收入快速增长下不良率的小幅上升是可控的，业务放缓，不良率持续上升，纯利润开始受到侵蚀，形成负反馈，进一步扩张放缓，但考虑到2020年的特殊情况，小幅下降也可以理解。金乐函数分析师廖鹤凯说。
据浙江商业银行2020年年报报道，在主要财务指标中，该行反映收益能力的指标比去年全面下降。其中，纯利率为2.19%，比上年减少0.20个百分点的非利率纯利润为106.08亿元，比上年减少9.35%，非利率纯利润占营业收入的22.24%，比上年减少3个百分点。
资金、零售业务贡献此消彼长
利润水平的变化与银行业务结构的调整密切相关。公司银行业务、零售银行业务、资金业务构成浙江商银行三大收入来源。在该行各业务线上，公司银行业务收入仍为一枝独秀，2020年营业收入占55.93%，但比上年下降1.84%的零售银行业务占营业收入22.08%，比例上升3.67%的该行资金业务占18.87%，下降2.6%。
廖鹤凯指出，2020年浙江商业银行零售业务明显，资金业务规模萎缩，金额下降9.5亿元，主要是因为公允价值变动的净损失，比去年增加了15.36亿美元，除此之外，实际的资金业务还在增加。
值得关注的是，近年来，该行的资金业务和零售业务占营业收入的比例呈现出这一消除彼此之长的态势。
资金业务收入比例明显下降，2015年的38.93%下降到18.87%，零售银行业务收入比例从2015年的8.89%上升到22.08%，公司银行业务效益的贡献变动不大，2015年的收入比例为51.99%
根据浙商业银行年报报道，该行的资金业务涵盖该行的货币市场交易、回购交易、债务工具投资、自营或代理经营金融衍生业务，以及该行向金融机构提供的金融产品和服务。该业务还管理该行的流动性水平，包括发行债券等。
利润水平的下降与业务结构的不利变化密切相关。资金业务对银行利润高，风险相对可控，收入下降也影响浙江商银行利润水平。银行业老分析家王剑辉说。在他看来，传统银行的变革应该在保证资金业务安全的前提下取得很大进展。但是，浙江商银行前期的快速扩张，资本消耗快，补充资本的步伐跟不上，资金业务的扩大也面临限制。浙江商银行2020年年报显示，该行资本充足指标同比下降。年报显示，该行资本充足率12.93%，一级资本充足率9.88%，核心一级资本充足率8.75%，分别减少1.31个百分点，1.06个百分点，0.89个百分点。
警惕激进扩张埋雷
#kds近几年来，浙江商业银行发展势头迅猛，资产规模迅速扩大，2011年，该行总资产仅超过3000亿元，2015年该行资产规模激增54%，总资产超过兆行列，2016-2020年5年间，该行总资产再次膨胀兆元，截至2020年底
王剑辉指出，浙江商业银行资产质量、业务构成的变化与几年前的快速扩张密切相关。迄今为止，迅速扩大资产规模的过程中积累了很多风险，迅速扩大在经济良好的阶段给银行带来了很大的利益，随着经济进入变革期，增长率下降，风险危险就会浮出水面。
随着宏观经济压力的增加，近年来浙江商银行资产质量风险逐渐暴露，受2020年疫情影响，该行不良率进一步上升。年报数据显示，2017-2020年，浙江商业银行的不良率连年上升，不良贷款率分别为1.15%、1.20%、1.37%、1.42%。
从过去一年的情况来看，浙江商业银行不良贷款分布按业务类型划分，该行公司贷款不良上升成为提高该行过去一年不良贷款率的主要推手。截至2020年底，浙商银行公司贷款不良贷款率为1.86%，同比上涨0.15个百分点；个人贷款不良贷款率为0.72%，同比下降0.18个百分点。
3月31日，谈到资产质量状况，浙江商银行副社长刘龙在业绩发表会上表示，2020年浙江商银行根据应尽核心，应尽的原则，加大了准备的计入，加大了不良资产的核销和转移。
除了反映在资产质量指标数据的变化之外，过去激进扩张埋下的危险也在2020年进一步暴露。2020年9月4日，中国银行业监督管理委员会官方网站公布的信息显示，浙江商业银行通过非法销售金融产品实现了银行资产虚假表格、同行投资接受金融机构回购承诺等多项违法行为。中国银行业监督管理委员会依法对银行罚款10120万元，并警告7名负责人直到警告和罚款30万元。除了上述亿元单外，过去一年该行和分公司也小错误不断，多次因贷款三检严重失职，虚增贷款规模等严重违反审慎经营规则的流动资金贷款用途无法管理，个人经营性贷款资金违反流入房地产领域等情况收到监督罚单。
廖鹤凯指出，浙江商业银行是股份制商业银行中规模小的银行，发展迅速运行良好，公司业务稳定基本盘，零售业务开辟新的发展动力，保持稳定的奔跑状态，浙江商业银行竞争力的提高持续，但与股份制头部银行相比，还有很长的道路
